高能资本王晓滨:20亿融资案背后的女人
1月31日,华东有色控股(全称“华东有色投资控股有限公司”)宣布,向中静实业、华东有色基金、上海云峰集团融资20.5亿元,后三者共占股约48.6%。
这应该是人民币机构有史以来最大额的融资额之一。消息一出,立刻引发业内关注。
华东有色基金,全称“苏州华东有色资源股权投资基金合伙企业(有限合伙)”,为高能资本和华东有色控股合作设立,高能资本在GP公司中控股80%;中静实业是华东有色基金的LP;据高能资本董事长王晓滨介绍,上海云峰集团也是她介绍去见华东有色控股并洽谈投资的。
可以说,王晓滨是促成这一交易最重要的人物之一。
当天,有PE人士私信询问记者“高能资本什么背景?”
王晓滨是谁?高能资本是怎样的机构?如何能做下这么一大单将引发矿业风暴的交易?
2011年春节后,王晓滨去南京市拜访华东有色控股董事长邵毅。
高能资本管理的红石一期基金员工发现了福建金东矿业,有投资之心,结果对方告知,他们是华东有色控股下面的公司,谈投资要找总部。
谈话并不如王晓滨预期,谈的完全不是高能管理的基金投福建金东矿业,而是邵毅询问,PE基金是如何运作的。
此前,邵毅已经跟十多家基金谈过,跟一些知名的大PE基金谈得非常深入。邵毅的最大筹码是,这只基金将投资华东有色控股。他设立PE基金,醉翁之意不在投资,而在为华东有色控股寻求融资。
华东有色控股将作为地质勘探单位改制的试点——一个三十年不变的事业单位系统,在一个好的团队带领下,在转向企业化运营时常会带来效率的飞速提升,这对于寻找高成长企业的PE基金来说,是非常有吸引力的。
此时的王晓滨,从2000年无意中为紫金矿业做FA进入矿业投资领域,入行十二年,在矿业领域颇有名气,有自己稳定的LP和潜在LP,她有野心再上层楼。
双方一拍即合,迅速进入了合作框架协议的发起阶段。四月份,双方签署了合作意向。
6月9日,王晓滨约来若干潜在投资者去南京,与华东有色控股进行见面。邵毅和其他主要领导人都到场。
邵毅的既有矿业宏观视角,又富有执行力的气质,很快吸引了这些潜在LP。他们判定华东有色控股是个很好的项目,甚至希望未来将成立的基金,全部投资于这一项目。
当时,邵毅并未承诺,将成立的基金一定会投资华东有色控股,但基金及基金的LP,在未来华东有色控股增资控股时,将有优先权。
当年11月,华东有色基金成立。公开资料显示,基金总规模10亿元,基金管理公司由高能资本和华东有色控股共同持股,后者持股20%;一共12个合伙人,其中9个是机构合伙人,中静实业旗下公司为最大LP,出资4亿元。
结缘华东有色控股
成败在此一举的投资案
华东有色基金成立后,王晓滨和团队开始到处看项目。任何项目的地质报告、储量报告,总是由华东有色控股的专家先过目。
王晓滨在矿业投资领域浸淫超过十年,她越发知道这一领域的专业性之强:除了几大国际矿业评估公司,其他矿业评估公司出具的报告,都不可全信,还得自己尽调;她虽然对这个行业很熟,但几十个矿种差异巨大,中国各地的地貌差异巨大,她不敢认为自己很懂,高能资本能养的团队也有限。所以从上一期红石一期基金开始,她就是与地质勘探单位合作,后者不但有专业人士,还较为容易调到兄弟单位的地质资料,这是前人多年经验和智慧的累积。
这样,华东有色基金先后投资了盛和稀土、新疆铜镍矿项目。目前,盛和稀土借壳*ST天成(600392.SH)业已获批。
2012年下半年,华东有色控股的增资扩股计划启动。华东有色基金还剩5.125亿元,王晓滨有意投。这时她发现华东有色基金正好是短、中、长期的三个项目组合:盛和稀土短期可见回报,华东有色控股是长期项目。
中静实业是华东有色基金的LP,一年时间内,跟邵毅、华东有色控股团队有较多接触,很快确定要投资华东有色控股,且它作为基金LP,同样有优先投资权。
王晓滨也在为华东有色控股留意其他投资者。高能资本的一位员工,知道上海云峰集团在矿业领域有投资,且对这一领域很有兴趣,就向云峰集团的团队推荐了这个项目。后来云峰集团就有代表去华东有色控股谈合作。
上海云峰集团,为绿地集团旗下公司,是上海国资企业里面的骨干企业,据董事长李权介绍,“去年营业收入突破了650亿,今年将实现千亿级跨栏”。
前去华东有色控股洽谈的PE投资机构超过30家,云峰集团脱颖而出,与其实力强大有关。
华东有色控股成立后,将按部就班执行之前制定的三年计划五年计划。如果邵毅和其团队成功了,这将成为王晓滨在PE领域的经典案例;但如果这个项目做砸了,她也将遭遇最大的滑铁卢。
“这个行业我有自己的眼光,不会走眼的,况且还有股东的力量。”王晓滨自信地说。