互联网金融模式分化 争夺入口
互联网金融模式仍将持续分化。就在线理财销售而言，入口优势和产品智慧的融合将成为常态、共赢的合作方式。如果说“余额宝”点燃了“蚂蚁搬家”的热情，那么微信可能在真正意义上开启一场全民理财的盛宴。毕竟，移动互联网上的入口优势将主导互联网理财战局的走势。
互联网金融风起云涌的浪潮之下，其业务的细分模式正在发生微妙分化。
起步较早的网上支付业务继续高歌猛进。2013年三季度，第三方支付机构实现交易金额1.4万亿，同比增速高达50%。受“余额宝”高速成长的刺激，大批金融机构纷纷启动与第三方支付企业的合作探索，这种联姻为第三方互联网支付市场带来了新的变革力量。
P2P 网贷却遭遇成长阵痛。近两个月来，超过数十家P2P网络借贷平台发生资金链困境甚至倒闭，成批倒下的寒意让P2P网络借贷模式不得不面临经营模式和商业诚信的多重拷问。
而“余额宝”为代表的线上理财销售却在此时异军突起。截至2013年11月14日，余额宝的规模突破1000亿元，用户数近3000万户，与之 对应的“天弘增利宝”仅用半年时间就一举成为国内基金史上首只千亿规模的基金，其发展速度大大超越业界预期。支付和网络嫁接的魅力在支付宝和天弘的联姻中可见一斑。
最新看到的一则消息称，腾讯也打算在年底推出微信版的“余额宝”，其合作方为国内基金业的大腕：华夏基金、易方达基金、广发基金和汇添富基金等。如果算上百度之前推出的“百发”，国内互联网三大巨头阿里、百度、腾讯已全部加入互联网金融战局，一场争夺活期暂歇资金的草根理财大战正式在网上上演。
“余额宝”的率先成功激发了许多关注热情和复制意愿。不少分析把它的成功归结为产品模式设计上的独到智慧。我以之为然，高收益率、高流动性、丰 富的应用场景、堪称极佳的用户体验以及强大的品牌背书缔造了“余额宝”的吸金奇迹。“余额宝”借助综合账户的优势，把普罗大众对投资收益、流动性、资金用 途的诉求衔接在了一起，也把支付宝的账户魔术演绎到了极致。
但是，“余额宝”的优势并非不可撼动。伴随微信的加入，互联网巨头间的金融角力可能失衡。
我的理由是，移动互联网上的入口优势将主导互联网理财战局的走势。
本质上说，移动互联网的故事离不开三大要素：产品为先，账户为根，入口为源。在目前的互联网发展阶段，复制产品和账户模式相对容易，而形成入口 优势，或者说建立主导性的渠道优势，却需要经年的沉淀，这其中最难颠覆的是社区关系圈的重建成本。因此，一些互联网金融产品虽然已经在产品模式研发和账户 建设上抢到了先机和根本，但今天乃至相当长一段时间内的移动互联网的入口优势，却牢牢把控在社交属性最强的腾讯手上。
眼下，微信坐拥近3亿的月活跃账户，又陆续开通了支付、公众服务功能，大有替代通信运营商、电子商城、信息门户的势头，“微信=移动互联网”的等式，似乎已经日渐清晰。
移动互联时代，用户不太需要第二个入口。如果说硬件设备的入口是一台智能手机，那么软件应用的入口可能就是微信。作为电商龙头，阿里的入口目前 阶段还主要停留在电脑屏幕上，而腾讯的入口却已经早早迁移到了手机屏幕上。试想，人们每天在地铁上、在红绿灯前、在咖啡馆里，每每掏出手机用微信和亲友交 流的时候，也能在微信的理财货架上进行投资产品的甄选、比较，并快速完成支付，甚至主动接受朋友圈的口碑营销。这种源头上的入口优势，短时间内委实难以转 移。利用社交黏性和移动方式来销售理财产品，微信在把入口优势、信息流优势转化成现金流优势方面，具有巨大的想象空间。
阿里集团显然也看到了这一点，这可能是他们近来着急发力阿里版微信——“来往”的一个主要原因。
那么，给传统金融机构的启发在哪里呢？
我个人以为，发力追赶互联网机构的入口优势，对于在移动互联网上根基不深的传统金融机构来说并不明智。与其大兴土木开发移动终端的个人金融应 用，不妨就“顺流而下”，沿着普罗大众最习惯的入口展开布局。据我观察，微信的公众服务号已经陆续具备信息推送、货架陈列和在线支付功能，这为金融机构开 展简单产品的在线销售业务提供了完整的解决方案。金融机构应该更多地致力于产品设计。在草根资产可以快速流动的移动互联网时代，收益率、流动性和应用场景 的兼顾决定了产品的吸引力，而这正是传统金融机构的优势所在。
互联网金融模式仍将持续分化。就在线理财销售而言，入口优势和产品智慧的融合将成为常态、共赢的合作方式。如果说“余额宝”点燃了“蚂蚁搬家”的热情，那么微信可能在真正意义上开启一场全民理财的盛宴。
